卡拉奇:

巴基斯坦國家銀行的《2024年金融穩(wěn)定評估》表明，宏觀經濟狀況正在改善，通脹有所緩解，匯率穩(wěn)定，私營部門信貸出現反彈。

銀行業(yè)表現強勁，但對借款上升、小額信貸銀行壓力過大以及全球保護主義風險的擔憂依然存在。

報告強調，宏觀經濟狀況在第24財年顯著改善，反映在通脹壓力消退，隨之而來的貨幣寬松、財政整頓、盧比兌美元平價穩(wěn)定、經濟活動回升以及外部賬戶平衡改善。在此背景下，金融部門在24財年保持了17.8%的良好增長速度，保持了運營和財務彈性。

在宏觀經濟環(huán)境好轉的情況下，金融市場的波動有所緩和。銀行業(yè)表現穩(wěn)定，財務狀況保持穩(wěn)健。銀行的資產負債表在24財年擴大了15.8%。資產的擴張是由投資和預付款共同推動的。

由于經濟活動的復蘇、貨幣政策的放松以及對政府證券收入實行與預付款與存款比率（ADR）掛鉤的稅收政策，私營部門的增長出現了強勁反彈。這一稅收政策還抑制了存款調動，從而進一步增加了銀行對借款的依賴。

雖然經濟活動的復蘇預計將提高借款人的償還能力，但銀行業(yè)目前的信用風險水平也保持在一個舒適的范圍內，因為不良貸款（NPLs）與總貸款比率從2023年12月的7.6%降至2024年12月的6.3%。

在實施IFRS-9期間，撥備覆蓋率進一步提高，貸款損失的撥備和撥備超過了未償還不良貸款的存量，表明償付能力的凈信用風險極小。盈利總量保持穩(wěn)定，但主要盈利指標在過去一年中有所放緩。

然而，到2024年12月底，資本充足率提高到20.6%，仍遠高于最低監(jiān)管要求。在銀行業(yè)，伊斯蘭銀行機構的資產基礎強勁增長，分支機構網絡顯著擴張，這也反映了SBP對促進符合伊斯蘭教法的金融服務的關注。隨著信貸風險得到控制，伊斯蘭銀行的抗風險能力在2009年保持穩(wěn)定。盡管如此，小額信貸銀行（MFBs）仍然處于壓力之下。

報告進一步強調，非銀行金融部門的表現好壞參半。發(fā)展金融機構的資產負債表收縮，而非金融機構的資產負債表明顯擴張。此外，保險業(yè)繼續(xù)表現穩(wěn)健。

盡管金融部門的供給方面表現良好，但需求方面受到過去金融環(huán)境收緊和經濟活動低迷的影響。特別是非金融大企業(yè)部門的銷售受到壓力，業(yè)績有所放緩。然而，該行業(yè)的流動性狀況和償還能力仍然令人滿意。不過，令人鼓舞的是，銀行業(yè)大型借款人的信譽和還款能力在第24年度保持穩(wěn)定。

回顧強調，金融市場管理機構繼續(xù)通過運營彈性支持金融體系穩(wěn)定。數碼交易繼續(xù)推動零售交易的發(fā)展勢頭。為了促進和支持來自海灣地區(qū)的匯款，SBP與阿拉伯貨幣基金組織（AMF）簽署了一份諒解備忘錄（MoU），以實現Raast與Buna（跨境支付系統(tǒng)）的整合。

此外，Raast保持了強勁的增長勢頭，特別是在2023年底推出個人對商家模塊之后。

展望未來，結構性改革繼續(xù)取得明顯進展，對經濟持續(xù)增長、建立外部緩沖、降低外部融資風險至關重要。最近一波保護主義措施的不確定性加劇及其對全球經濟增長和金融狀況的相關影響也可能對國內經濟構成挑戰(zhàn)。

巴基斯坦國家銀行的《2024年金融穩(wěn)定評估》表明，宏觀經濟狀況正在改善，通脹有所緩解，匯率穩(wěn)定，私營部門信貸出現反彈。

銀行業(yè)表現強勁，但對借款上升、小額信貸銀行壓力過大以及全球保護主義風險的擔憂依然存在。

報告強調，宏觀經濟狀況在第24財年顯著改善，反映在通脹壓力消退，隨之而來的貨幣寬松、財政整頓、盧比兌美元平價穩(wěn)定、經濟活動回升以及外部賬戶平衡改善。在此背景下，金融部門在24財年保持了17.8%的良好增長速度，保持了運營和財務彈性。

在宏觀經濟環(huán)境好轉的情況下，金融市場的波動有所緩和。銀行業(yè)表現穩(wěn)定，財務狀況保持穩(wěn)健。銀行的資產負債表在24財年擴大了15.8%。資產的擴張是由投資和預付款共同推動的。

由于經濟活動的復蘇、貨幣政策的放松以及對政府證券收入實行與預付款與存款比率（ADR）掛鉤的稅收政策，私營部門的增長出現了強勁反彈。這一稅收政策還抑制了存款調動，從而進一步增加了銀行對借款的依賴。

雖然經濟活動的復蘇預計將提高借款人的償還能力，但銀行業(yè)目前的信用風險水平也保持在一個舒適的范圍內，因為不良貸款（NPLs）與總貸款比率從2023年12月的7.6%降至2024年12月的6.3%。

在實施IFRS-9期間，撥備覆蓋率進一步提高，貸款損失的撥備和撥備超過了未償還不良貸款的存量，表明償付能力的凈信用風險極小。盈利總量保持穩(wěn)定，但主要盈利指標在過去一年中有所放緩。

然而，到2024年12月底，資本充足率提高到20.6%，仍遠高于最低監(jiān)管要求。在銀行業(yè)，伊斯蘭銀行機構的資產基礎強勁增長，分支機構網絡顯著擴張，這也反映了SBP對促進符合伊斯蘭教法的金融服務的關注。隨著信貸風險得到控制，伊斯蘭銀行的抗風險能力在2009年保持穩(wěn)定。盡管如此，小額信貸銀行（MFBs）仍然處于壓力之下。

報告進一步強調，非銀行金融部門的表現好壞參半。發(fā)展金融機構的資產負債表收縮，而非金融機構的資產負債表明顯擴張。此外，保險業(yè)繼續(xù)表現穩(wěn)健。

盡管金融部門的供給方面表現良好，但需求方面受到過去金融環(huán)境收緊和經濟活動低迷的影響。特別是非金融大企業(yè)部門的銷售受到壓力，業(yè)績有所放緩。然而，該行業(yè)的流動性狀況和償還能力仍然令人滿意。不過，令人鼓舞的是，銀行業(yè)大型借款人的信譽和還款能力在第24年度保持穩(wěn)定。

回顧強調，金融市場管理機構繼續(xù)通過運營彈性支持金融體系穩(wěn)定。數碼交易繼續(xù)推動零售交易的發(fā)展勢頭。為了促進和支持來自海灣地區(qū)的匯款，SBP與阿拉伯貨幣基金組織（AMF）簽署了一份諒解備忘錄（MoU），以實現Raast與Buna（跨境支付系統(tǒng)）的整合。

此外，Raast保持了強勁的增長勢頭，特別是在2023年底推出個人對商家模塊之后。

展望未來，結構性改革繼續(xù)取得明顯進展，對經濟持續(xù)增長、建立外部緩沖、降低外部融資風險至關重要。最近一波保護主義措施的不確定性加劇及其對全球經濟增長和金融狀況的相關影響也可能對國內經濟構成挑戰(zhàn)。